Financieel

Financiële ontwikkelingen 2025

Het jaar 2025 was voor Afvalzorg operationeel een sterk jaar, passend binnen de ingezette strategische koers. De omzet groeide, het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor de dotaties aan de voorzieningen steeg naar € 6,9 miljoen (2024: € 5,0 miljoen) en de organisatie liet zien veerkrachtig en financieel gezond te zijn.  

Het resultaat onder de streep wordt sterk beïnvloed door een aanzienlijke verhoging van de voorzieningen, vooral als gevolg van de verlaging van de rekenrente door het provinciale nazorgfonds Noord-Holland en geactualiseerde inzichten in toekomstige nazorgverplichtingen.  

De beleggingsportefeuille behaalde in 2025 een sterk rendement, wat leidde tot hogere financiële baten, maar dit was onvoldoende om de daling van de dekkingsgraad van het voorzieningenbedrijf te voorkomen. Per saldo laat 2025 daarmee een beeld zien van een operationeel succesvol jaar, terwijl boekhoudkundige verwerking van de langetermijnverplichtingen zwaar drukken op het gerapporteerde nettoresultaat. Hierdoor sluit Afvalzorg het jaar af met een nettoverlies van € 16,8 miljoen (2024: € 2,8 miljoen verlies). 

Vanuit financieel perspectief is te melden dat de liquiditeitspositie van Afvalzorg in 2025 goed bleef. De liquide middelen namen toe van € 30,1 miljoen naar € 44,7 miljoen, mede door een positieve kasstroom uit operationele activiteiten van € 18,3 miljoen. Voor wat betreft de solvabiliteit van het exploitatiebedrijf is de ratio gedaald van 72% naar 68%, maar ligt daarmee nog ruim boven de intern gehanteerde minimale norm van 45%. De dekkingsgraad van het voorzieningenbedrijf daalde van 96% naar 83% en komt daarmee onder de interne minimale norm uit, die in 2026 is aangepast van 105% naar 100%. 

Bedrijfsopbrengsten 

De netto-omzet steeg in 2025 naar € 51,3 miljoen (2024: € 46,9 miljoen). Achter dit totaal gaan twee tegengestelde bewegingen schuil, die de strategische koers van de onderneming illustreren. De omzet uit stortactiviteiten daalde met € 2,9 miljoen naar € 18,9 miljoen. Dit is een rechtstreeks gevolg van het beleid om het ingenomen stortvolume terug te brengen: in 2025 nam Afvalzorg 348 kiloton in, tegen 486 kiloton in 2024. Deze teruggang is bewust en past bij de langetermijnstrategie om de resterende stortcapaciteit zo doelgericht mogelijk in te zetten. 

Tegenover deze daling staat een sterke groei in de opbrengst uit producten, bewerkingen en diensten, van € 20,2 miljoen in 2024 naar € 27,5 miljoen in 2025. De hergebruikactiviteiten voor grond hebben daarin bijzonder goed gepresteerd. 

Bedrijfslasten 

De bedrijfslasten stegen van € 52,4 miljoen naar € 66,8 miljoen. Deze stijging wordt in overwegende mate verklaard door twee forse dotaties aan de voorzieningen, die samenhangen met de langjarige verplichtingen van Afvalzorg als exploitant en beheerder van stortlocaties. 

De eerste dotatie betreft de voorzieningen voor nazorgheffingen en (pre)nazorg, die in 2025 met € 16,9 miljoen zijn opgehoogd. De voornaamste oorzaak is de verlaging van de rekenrente die provincie Noord-Holland hanteert voor haar nazorgfonds, van 5,0% naar 4,2%. Een lagere rekenrente betekent dat er meer vermogen nodig is om de eeuwigdurende nazorg te financieren. Dit is een externe ontwikkeling waarop Afvalzorg geen directe invloed heeft, maar die wel een aanzienlijk effect heeft op de omvang van de voorziening. 

De tweede dotatie betreft de voorziening voor afwerking, die met € 5,1 miljoen is toegenomen. Een belangrijk deel hiervan hangt samen met de ingebruikname van compartiment 10A op de locatie Wieringermeer en met de toekomstige afdichting van stortheuvel 4 op Zeeasterweg.  Beide dotaties zien op toekomstige verplichtingen; ze weerspiegelen geen operationeel tekort maar de manier waarop Afvalzorg aar langetermijnverplichtingen erkent en inzichtelijk maakt.   

Financiële baten en lasten 

Het financieel resultaat bedroeg over 2025 per saldo € 5,7 miljoen positief. Ten opzichte van 2024 (€ 1,7 miljoen positief) een verbetering van € 4,0 miljoen, door positieve koersontwikkelingen van de beleggingsportefeuille en een lagere financiële dotatie aan de voorzieningen. 

Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin Afvalzorg deelneemt is toegenomen van € 0,8 miljoen naar € 1,4 miljoen winst. 

De belastinglast kwam in 2025 uit op € 8,8 miljoen (2024: € 0,1 miljoen), oftewel 94% van het resultaat voor belastingen (2024: 3,3%). Dit hangt vooral samen met de waardering van tijdelijke verschillen tussen de commerciële en fiscale boekwaarden van de voorzieningen.